【摘要】：隨著改革開放的不斷深入，我國中小型企業(yè)已經(jīng)成為拉動國民經(jīng)濟的重要力量，成為經(jīng)濟發(fā)展的主力軍。但是中小型企業(yè)發(fā)展中面臨的困難也不少,其中最大的困難就是資金融通問題。本文通過對中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀與影響的描述，剖析了造成中小型企業(yè)融資難現(xiàn)狀的主觀和客觀原因，探討了中小型企業(yè)開展民間融資的幾種渠道，以及政府在引導(dǎo)民間資本進入中小型企業(yè)融資領(lǐng)域所需作的工作，指出了中小型企業(yè)融資的新渠道。
　　【關(guān)鍵詞】：中小企業(yè)，民間融資，渠道
　　隨著改革開放的不斷深入，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟乃至整個社會發(fā)展中日益起著不可估量的作用。但與之相伴的“融資難”的問題卻一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸，極大地限制了中小企業(yè)的發(fā)展與壯大。
　　一、中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀與影響
　　1、中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀的調(diào)查
　　盡管中小企業(yè)在我國的經(jīng)濟生活中扮演著日益重要的角色，但中小企業(yè)的成長卻依舊困難重重：資金、人才、管理等等，無一不給中小企業(yè)的發(fā)展帶來障礙，其中資金不足首當其沖。根據(jù)上海2700戶中小企業(yè)調(diào)查，有融資困難的企業(yè)占68%，有47%的停產(chǎn)企業(yè)是由于資金緊缺。
　　中國中小企業(yè)融資的基本狀況：
　　（1）中小企業(yè)融資渠道狹窄，融資方式單一，缺乏直接的市場融資渠道和靈活多樣的融資形式。其目前發(fā)展主要依靠自身內(nèi)部積累，即中小企業(yè)內(nèi)源融資比重過高，外源融資比重過低；
　　（2）銀行貸款是中小企業(yè)最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金以及固定資產(chǎn)更新資金，而很少提供長期信貸；
　　（3）親友借貸、職工內(nèi)部集資以及民間借貸等非正規(guī)金融在中小企業(yè)融資中發(fā)揮了重要作用，但由于各地經(jīng)濟發(fā)展水平以及民間信用體系建設(shè)的差異，非正規(guī)金融在江浙、中西部地區(qū)發(fā)育程度差異極大；
　　（4）資產(chǎn)規(guī)模是決定企業(yè)能否獲得長期債務(wù)資金的決定性因素。所以中小企業(yè)普遍缺乏長期穩(wěn)定的資金來源——不僅權(quán)益資金的來源極為有限，而且很難獲得長期債務(wù)的支持；
　　（5）借貸期限較短且數(shù)目普遍不大，主要是用來解決臨時性的流動資金，很少用于項目的開發(fā)和擴大再生產(chǎn)等方面；
　　二、中小企業(yè)融資難的成因分析
　　1、從主觀方面進行分析，中小型企業(yè)融資難主要有三個原因
　　（1）相當一部分中小企業(yè)存在經(jīng)營粗放、技術(shù)和設(shè)備落后、內(nèi)控制度滯后、出資人和經(jīng)營管理人員法律觀念淡薄、產(chǎn)權(quán)不十分清晰。因此金融機構(gòu)不愿貸款給它們，它們自己也難以通過直接融資方式融資；
　　（2）部分中小型企業(yè)財務(wù)管理水平與貸款條件差距較大。
　　（3）部分中小型企業(yè)信用等級低，銀企關(guān)系惡劣。
　　2、從客觀方面進行分析，中小型企業(yè)融資難有五個原因：
　　（1）創(chuàng)新能力低制約著中小企業(yè)競爭力的提升。創(chuàng)新是企業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)差異性增大、戰(zhàn)略資產(chǎn)積累、降低企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本、提升企業(yè)競爭力的范疇。而目前我國中小企業(yè)所缺少的正是創(chuàng)新。
　　（2）人才和人力資源短缺是制約進一步提升中小企業(yè)競爭力的重要因素。目前我國絕大多數(shù)中小型企業(yè)，由于財力和人才的短缺，多數(shù)只能采用創(chuàng)新模仿的辦法參與市場競爭。
　　（3）銀行普遍有惜貸行為。中小企業(yè)信用體系極不完善,在交易和融資關(guān)系中往往有意拖欠貸款,企業(yè)違約后,銀行很難回收貸款本息,因此不得不加強信貸管理,致使惜貸行為比較普遍。
　　（4）單一的融資渠道，也是造成眾多中小企業(yè)的融資困境的主要原因之一。
　　三、中小企業(yè)發(fā)展民間融資的渠道
　　目前，我國民間資本總額十分龐大，以民間融資為特征的地下金融市場異常活躍，甚至成為當?shù)刂行∑髽I(yè)融資的主要方式。因此，中小企業(yè)應(yīng)審時度勢，充分做好民間融資，以促進企業(yè)發(fā)展壯大。
　　1、民間直接借貸
　　這種借貸方式是最原始的借貸方式，利率隨行就市，借貸雙方主要限于彼此熟悉的個人間，個人與企業(yè)之間，少數(shù)為企業(yè)與企業(yè)之間。
　　2、通過銀背的民間借貸
　　這種借貸方法是通過中間人-銀背(或稱錢中)進行的。銀背自已并不擁有大量的資金，但對周圍的資金貸出戶情況比較了解并建立了信用。他們通常以收取介紹費、服務(wù)費、擔(dān)保費等名義向借貸雙方索取收入。
　　3、聚會
　　聚會一般由發(fā)起人(稱“會頭”)邀請親友若干人(稱“會腳”或會員)參加，約定每月，每季或每年舉會一次。每次各繳一定數(shù)量的會款，輪流交由一人使用，借以互助。聚會存續(xù)時間短者1年左右，長者可達8年5個月；會員少則2人，多則上百人，參加的對象包括農(nóng)民、個體工商戶、城鎮(zhèn)居民、工人、教師和干部等，有的會還有適當數(shù)量的外地人。
　　4、企業(yè)向職工籌資
　　這是生產(chǎn)企業(yè)或轉(zhuǎn)產(chǎn)企業(yè)在資金不足，銀行和信用社貸款又不能滿足需要時的職工集資形式。企業(yè)對股金一般支付股息，有的還可在稅后利潤中分取紅利。
　　5、地下錢莊變臉創(chuàng)投公司
　　隨著2006年3月1日《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》實行，民間游資不僅可以投資企業(yè)，而且只要是搞創(chuàng)業(yè)投資的，個人私募資金受到法律的保護。這意味著以前專門向急需用錢的個人擔(dān)供擔(dān)保貸款的，今后可以將重點投資有成長性的中小企業(yè)。
　　四、引導(dǎo)民間資金，促進民間融資的對策建議
　　民間資本介入融資市場一方面豐富了中小企業(yè)的融資渠道,但另一方面由于現(xiàn)階段各種相關(guān)制度和法律法規(guī)的不完善,也加大了民間融資行為的金融風(fēng)險和金融欺詐的可能。為了推動中小企業(yè)的進一步發(fā)展,現(xiàn)在要研究的是如何引導(dǎo)民間資本為中小型企業(yè)的融資更好地發(fā)揮作用。
　　1、加強民間融資立法和政策引導(dǎo)。
　　政府要采取相應(yīng)措施鼓勵和保護民間資本介入融資市場，在放寬投資領(lǐng)域方面應(yīng)當開啟民間資金的多種投資“渠道”。建立一批實力雄厚、運作規(guī)范、專業(yè)的投資基金組織，統(tǒng)一管理分散的民間資金，作為政府投資的有效補充。同時還應(yīng)當盡快出臺相應(yīng)的法律法規(guī)，加大對民間資本的監(jiān)管力度，以引導(dǎo)和規(guī)范民間信用的健康、有序發(fā)展。
　　2．不斷改善正規(guī)金融系統(tǒng)的服務(wù)狀況。
　　一方面，銀行機構(gòu)要積極發(fā)展投資咨詢、金融租賃和信托融資等業(yè)務(wù)，把民間資金吸引過來，抑制過多民間融資行為。另一方面，銀行業(yè)機構(gòu)要充分利用自身優(yōu)勢，并借鑒民間融資“靈活便捷、方便群眾”的長處，簡化貸款手續(xù)，增加信貸品種，通過提供有效的金融服務(wù)，不斷擴大信貸市場來抑制民間融資方式的盲目擴張，使其盡快走上規(guī)范化、健康化的發(fā)展軌道。
　　3.提高民間資金利用的組織化程度。
　　一要鼓勵采取股份制等形式將民間資金有效聚集起來，直接參與投資，實現(xiàn)資金的保值增值。二要支持民間資金組建風(fēng)險投資公司、建立產(chǎn)業(yè)投資基金等，將籌集的民間資金投資于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)或企業(yè)技術(shù)改造。三要支持民間信用擔(dān)保機構(gòu)的發(fā)展。一方面，由行業(yè)協(xié)會或龍頭企業(yè)牽頭，采取會員制形式，建立互助擔(dān)保機構(gòu)，為會員提供融資擔(dān)保。另一方面建立中小企業(yè)擔(dān)保基金，民間投資企業(yè)自愿加入，履行出資義務(wù)，享受相應(yīng)權(quán)利。
　　4.進一步優(yōu)化民間投資環(huán)境。一要從根本上消除民間投資在進入市場時存在的部門、行業(yè)壟斷和歧視，提供投資政策、技術(shù)引進和信息咨詢等服務(wù)，避免盲目投資、重復(fù)建設(shè)，提高投資質(zhì)量。二要在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域推廣BOT等新型投融資方式，積極調(diào)動民間資本參與投資。三要幫助民間投資者加強企業(yè)管理知識的學(xué)習(xí)和技能的培訓(xùn)，樹立現(xiàn)代投資理念，提升企業(yè)整體素質(zhì)，降低投資風(fēng)險。
　　
　　解決中小型企業(yè)在發(fā)展中遇到的融資困難需要各方面的相互配合，暢通和完善中小型企業(yè)的民間融資渠道，這需要政府、金融機構(gòu)和企業(yè)三方面共同采取措施，通過三個體系的有效運作，逐步改變制約中小型企業(yè)融資的不利因素，使民間融資更好地為中小型企業(yè)服務(wù)，促進中小型企業(yè)盡快駛?cè)虢】蛋l(fā)展的軌道。
　　
　　參考文獻：
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　　[3]林毅夫李永軍，《中小金融機構(gòu)發(fā)展與中小企業(yè)融資》，《經(jīng)濟研究》2001第1期