會計信息的披露對市場經濟健康發展至關重要，也是企業財會工作必須要完成的一項內容，會計信息的披露收多方面因素影響，本文主要研究影響會計信息披露的供給因素。

　　《當代會計》會計職稱發表期刊，創刊于2014年1月，是由江西省報刊出版有限責任公司主辦的一份集實用性、理論性于一體的會計專業期刊。主要欄目：名家觀察、案例庫、會計實務、審計園地、納稅與籌劃、國際視野、財務管理、工作交流、考試、法規。

　　企業的會計信息披露行為往往是信息需求和信息供給共同作用的結果。影響企業會計信息披露行為的供給方面的主要因素包括披露成本的影響、會計理論的完善程度等。

　　在現代企業制度下,企業的所有權和經營權相分離,所有者的權利不斷弱化,而經營者的地位日益上升。作為企業會計信息的唯一提供方,經營者對企業會計信息披露的影響越來越大。在一定的信息披露規范框架下,企業應該或可以披露什么內容,以什么樣的方式披露以及何時披露等,供給方都有很大的選擇余地。從監管的角度看,監管方為維護資本市場“公開、公平、公正”的原則,在制定企業會計信息披露的規范時,除了考慮信息需求方的決策需要外,還應當考慮影響會計供給的因素,如披露會計信息的成本等,以引導會計信息披露向良性循環的軌道發展。

　　一、影響會計信息供給行為的成本因素

　　當我們把企業看作“經濟人”時,根據經濟學原理,只有當企業從會計信息披露行為中所獲取的收益大于其披露成本時,企業才會主動進行會計信息披露。因此,會計信息披露成本常成為制約會計信息披露的主要因素。

　　會計信息的披露成本是指企業為進行會計信息披露而可能發生的一切支出項目,以及由于某一披露行為可能為企業帶來的損失(機會成本)。

　　可能導致競爭劣勢的會計信息包括且不限于:(1)有關技術和管理創新的信息。如生產過程、更為有效的質量改進技術、營銷技巧等。(2)有關企業未來發展的信息。如企業發展的戰略、計劃和策略、研究與開發的項目、新的市場目標等。(3)有關經營的信息。如分部門(地區)的銷售和生產成本數字、市場開拓費用與營銷預算、產品成本結構、人力資源開發與開支等。

　　這些信息的披露越是充分詳細,就越有可能導致競爭劣勢而增加企業信息披露的成本。因此企業在披露此類信息時往往加以淡化,一筆帶過,或者含混其辭,有的甚至不予披露。但事實上,此類信息往往又是投資者在決策一家公司是否有發展前途,是否值得其投資時特別關心的最具相關性的信息。因此,如何既能滿足使用者分析決策問題的信息需求,同時又使企業不會因此而處于競爭劣勢,是目前企業會計信息披露所面臨的難題之一。其實,在現代信息社會里,任何企業都可能擁有了解其競爭對手的多種渠道。這樣,僅僅通過財務報告的詳細披露而引起競爭劣勢的可能性就相對減少。本世紀50年代,一些西方企業曾強烈反對披露其銷售收入和分部信息,但現在看來,披露這兩方面的信息并沒有影響企業的生存與發展。因為從某種程度上說,企業由于會計信息披露所引起的競爭劣勢是相對的。在所有企業都作公平披露的前提下,每一個因為會計信息披露而帶來競爭劣勢的企業,同時也會相應地從其競爭對手的披露中獲得競爭優勢。如果其他企業沒有競爭優勢,也就談不上一個企業的競爭劣勢問題了。因此,如果所有的企業都在相同的準則要求下作公允如實的披露,競爭劣勢問題就轉化為了對稱博弈的問題了。但目前問題的難點在于要求“所有企業都作相同的公允披露”這一前提幾乎是不可能達到的。因為,第一,不同國家對自己的企業的披露標準是有所差別的,如果一個國家對公司信息披露的要求比較高,而其國外競爭對手所在國對企業的會計信息披露要求比較低,要與這些國家的企業競爭,就必然會由于不能對等地得到這些國家企業的信息而處于競爭劣勢。第二,在同一國家中,上市公司比非上市公司顯然要承擔更多的披露要求,并且比非上市公司要在更大的范圍內披露其會計和相關信息,這樣,上市公司所要承擔的競爭劣勢成本顯然就會大于非上市公司的。第三,即使處于競爭對手地位的兩家公司都是同一國家的上市公司,其所承擔的競爭劣勢成本和能夠從對方的信息披露中獲得的競爭優勢也會有所不同,技術領先的企業顯然會比技術相對落后的企業失去更多。因此,公司在披露其會計信息時,總會由于考慮信息披露將可能帶來的競爭劣勢的影響而放棄部分信息的披露,從而影響信息的相關性。

　　二、其他影響會計信息披露的供給因素

　　除去會計信息披露的成本外,還有其他一些影響企業會計信息披露的因素,如會計理論和實務發展的完善程度等。這些因素的存在,也可能使信息使用者的需求不能夠得到滿足,從而影響信息的相關性。

　　1.會計理論的完善程度會計理論的發展和完善程度是除會計信息披露成本以外的另一影響企業會計信息披露行為的關鍵因素。某一信息需求能否得到滿足,在很大程度上受到會計影響能否合理解釋預測、并提供可操作方案的制約。理論上無法解決的東西在實踐應用中必然受到限制,而會計理論發展的滯后已是不爭的事實。長期以來,隨著世界經濟一體化的加強和知識經濟的飛速推進,企業的經濟業務也日趨復雜并不斷地在創新,走在了會計理論發展的前面,從而使得許多復雜的經濟業務難以納入或者較規范地納入現行的企業會計信息披露內容之中。而關于這些新興業務的信息正是使用者所特別希望關注和了解的。如復雜的表外籌資業務、衍生金融工具的使用、人力資源的信息以及企業所擔負的環境和社會責任等。因此,具體會計準則的不完善,也為企業提供會計信息帶來了相當的困難。進一步發展和完善會計理論的研究,加強會計準則的建設,將是增進企業信息披露質量的主要途徑之一。

　　2.政府監管的態度事實表明,政府對企業會計信息披露行為的監管并不與信息使用者的需求完全吻合,因為顯然前者很難完全了解并適應后者。因此,站在使用者的角度來看,政府通過法規對企業會計信息披露行為的影響可能過大,也可能過小,始終是處于調整狀態的。另一方面,政府對企業會計信息披露行為的監管也受到其自身成本的制約,包括組織成本、研究成本、對企業的監督成本以及由于措施不當而造成的整個企業成本的上升等。而企業的披露行為是直接受政府的監管影響的,因此,如果政府對使用者的需求了解詳細一些,受其成本效益原則的約束小一些,對企業會計信息披露的要求強制一些,企業所提供的信息就可能更具體、相關一些。

　　3.自愿披露的動因在會計信息披露的實踐中,還存在著一些企業在法定的披露要求以外,主動向外界披露一些非法定披露內容的情形,我們稱之為自愿披露。顯然,自愿披露將為信息使用者提供更多的相關信息,但披露更多的自愿性資料就需要付出額外的成本,可是為什么有的企業要選擇自愿披露呢?由于我們假設企業是理性的“經濟人”,因此自愿披露一定是能為企業帶來一些額外的收益,否則企業將不會選擇花費更多的成本來進行自愿披露。

　　檢索目前國內外對公司自愿披露成因的研究,發現這些研究的結論都頗不一致。其中一些實證研究以個別披露項目作為因變量,如中期報告密度、分部報告、過往財務資料等。其他的研究則利用綜合披露指標(自愿披露項目的總數量)作為因變量。這些研究旨在測試自愿披露程度與一些經濟性自變量的關系,包括資產、公司規模、負債比率、獨立董事比例、報告頻率、上市地位、行業、審計師規模、計劃、借貸合約、產品市場占有率、盈利能力及稅率等。其中很多自變量只能解釋小部分因變量的差異。但研究仍顯示出,規模較大、長期資本對外部的依賴較大、實際稅率較高、負債比率較低、有較大的市場占有率及資本密集性的公司比較傾向于披露更多的自愿性項目。

　　一般地,我們認為,影響企業提供自愿性的會計信息的因素包括:

　　(1)合同動機。根據契約理論,在股東―――經理合同中,若股東無法了解經理是否為其努力工作,一般會要求在合同中訂明以公司的經營成果代表其努力#p#副標題#e#的程度,使簽約雙方都同意以此作為經理工作業績的計量,于是,公司需要編報凈收益等指標,但披露內容的多少等問題則取決于雙方的協商。于是,為了向股東證明自己的工作業績,經理們就會非常愿意主動披露一些對自己有利的信息。

　　但在實踐中,合同動機是否成立很值得懷疑。因為簽定這樣的合同所需涉及到的主體太多了,我國公司股票上市必須滿足的一項基本條件就是“千人千股”,何況不同的主體都有自己不同的對信息的需求和偏好,公司管理層根本不可能就信息的披露問題與眾多的合同對方協商達成一致。而且如果事實果真如此的話,合約成本和信息披露的成本之大對股東本身也不利。

　　(2)市場機制的作用。管理人才市場和企業并購市場的存在共同影響著企業的信息披露行為。在管理人才市場上,經理的價值由其工作的業績決定。因此,經理們總是被激勵著為增加公司的價值而努力地工作。而企業并購市場的存在更是時刻提醒著公司的管理人員要倍加努力工作使公司的價值最大化,否則他們的生存地位就將受到威脅。為了使公司的價值能達到最大,管理層會盡力地去控制公司的資本成本,其中一種措施就是通過披露更多充分可靠的信息以增強投資者對公司未來發展的信心。的研究表明,在其他情況相同的情況下,公司可通過自愿披露使更多的人了解公司,從而不斷擴大公司投資者的規模,進而增進了公司價值。

　　參考文獻:

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　　[2]王力:《論改進企業報告》(陳毓圭譯),中國財政經濟出版社,1997。

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